国際金融 | 『仮想通貨』完全ガイド

資本逃避：その意味と影響

- 資本逃避とは「資本逃避」とは、国の中の経済状況が悪くなったり、将来に対する不安が大きくなったりした時に、企業や個人が持っているお金を、より安全な運用先を求めて海外に移動させる現象を指します。これは、まるで沈みかけている船から、ネズミが真っ先に逃げ出す様子に例えられることがあります。具体的には、自国のお金の価値が下がり続けている状況で、資産価値が目減りすることを防ぐため、より安定した外国のお金や海外の資産にお金を移す行動などが挙げられます。例えば、急激なインフレによって自国のお金の価値が下落する場合や、政治不安や経済危機の兆候が見られる場合などに、資本逃避は起こりやすくなります。資本逃避は、国にとって経済的な損失をもたらす可能性があります。なぜなら、国内から資金が流出することで、企業の投資や雇用が減少し、経済活動が停滞する可能性があるからです。また、資本逃避は自国通貨の価値をさらに下落させる圧力となり、経済状況の悪化に拍車をかける可能性もあります。資本逃避を防ぐためには、政府は経済の安定化や成長を促す政策に取り組む必要があります。また、投資家に対して、自国経済に対する信頼感を与えることも重要です。

2024.10.18

金利･為替

ドル化：通貨主権と経済発展

- ドル化とはドル化とは、アメリカ合衆国以外の国で、自国通貨の代わりに米ドルが国内で流通している状態を指します。通貨は、その国の経済状況を反映する鏡のような存在ですが、自国通貨に代わり、外国の通貨が主要な役割を果たすということは、その国の経済が少なからず不安定な状態にある、あるいは過去に不安定な時期を経験したということを示唆しています。自国通貨の価値が不安定な場合、国民は財産価値を守るために、より安定した価値を持つと考えられる外貨、特に米ドルを求めるようになります。そして、この傾向が強まると、国内で米ドルが流通するようになり、ついにはドルが自国通貨と同様、あるいはそれ以上に流通するようになるのです。ドル化は、一見すると経済活動を円滑に進める効果があるように思えます。しかし、自国の金融政策が効きにくくなるという大きなデメリットも抱えています。例えば、自国通貨の価値を調整することで景気を刺激しようとしても、ドル化が進んでいれば効果は限定的になってしまいます。また、アメリカ合衆国の経済状況に大きく左右されるという点も問題です。アメリカで金融危機や経済不況が起きれば、ドルの価値が下落し、ドル化している国も同時に経済的な打撃を受ける可能性があります。このように、ドル化は経済の安定と不安定の両方の側面を持っています。ドル化のメリットとデメリットを理解した上で、その国の経済状況を判断することが重要です。

2024.10.18

通貨制度

オフショア取引とは何か？

オフショア取引とは、居住国外における金融機関を利用した取引を指し、資金の運用や調達をより有利な条件で行うことを目的とします。具体的には、海外の銀行への預金や、海外で発行された証券への投資などが挙げられます。オフショア取引は、居住国とは異なる税制や規制環境を持つ国や地域で行われるため、税負担の軽減や資産の保全、より高い利回りの獲得などを期待して利用されることがあります。具体例として、日本に住む個人が、税率の低い国の銀行に口座を開設し、そこに預金をすることが考えられます。また、企業が、規制の緩い国に子会社を設立し、資金を移転することで、税負担を軽減することも可能です。オフショア取引は、国際的な資金の流れを促進し、企業や個人の投資機会を拡大する一方で、租税回避やマネーロンダリングといった問題と結びつく可能性も孕んでいます。そのため、各国政府は、オフショア取引に対する規制を強化しており、利用に際しては、十分な注意が必要です。

2024.10.17

その他

オフショア：国際金融の自由市場

- オフショアとは「オフショア」は、国際金融の舞台で繰り広げられる、国境を越えた金融取引を指す言葉です。まるで広大な海に浮かぶ島のように、特定の国や地域の法律や税制の枠組みから離れて、独自のルールで運営されている金融市場をイメージすると分かりやすいでしょう。一般的に、私たちが国内で行う金融取引は、その国の法律や税制の対象となり、厳しい規制や課税が課せられます。しかし、オフショア市場では、これらの規制や税制が大幅に緩和されている点が大きな特徴です。そのため、企業や投資家は、より有利な条件で資金調達や運用を行うことができるというメリットがあります。オフショア市場で主に行われるのは、海外から資金を調達し、それを再び海外へ投資するといった、国境を越えた取引です。国内の経済活動とは一線を画しており、独自のルールと自由な取引環境が魅力となっています。しかし、その自由度の高さゆえに、オフショア市場は、租税回避やマネーロンダリングといった問題と隣り合わせであるという側面も持ち合わせています。そのため、国際社会では、オフショア市場の透明性を高め、健全な発展を促すための取り組みが進められています。

2024.10.17

金融政策

IMFのNABとは：国際通貨システム安定のための資金調達

1994年、メキシコで発生した金融危機は、世界中に衝撃を与え、国際社会に大きな教訓を残しました。この危機は、通貨危機が国境を越えて広がり、世界経済全体に影響を及ぼす可能性を如実に示しました。まるでドミノ倒しのように、ある国の経済不安が、次々と他の国々へ波及していく様子は、国際社会に危機感を抱かせました。この経験から、国際通貨システムの安定を維持するためには、従来の枠組みでは不十分であることが明らかになりました。危機に迅速かつ効果的に対応するためには、国際機関がより多くの資金を備え、迅速に支援を提供できる体制を整える必要がありました。国際通貨基金(IMF)は、この教訓を重く受け止め、新たな資金調達手段の検討に乗り出しました。メキシコ危機は、国際社会が協力して経済危機を防ぎ、世界経済の安定を図ることの重要性を再認識する契機となりました。

2024.10.17

金融政策

テキーラ効果：世界を揺るがす金融危機の伝播

1994年から翌年にかけて、メキシコで発生した通貨危機は、「テキーラ効果」という呼び名で知られ、その影響はメキシコ国内にとどまらず、世界中に広がりを見せました。まるで強いお酒を一気に飲み干すように、メキシコ経済の混乱は世界中に瞬く間に波及し、金融市場を大きく揺さぶる事態となりました。多くの新興国が、メキシコと同様に海外からの資金を元に経済成長を遂げていました。しかし、メキシコ経済の破綻は、これらの国々も同様の危機に陥る可能性を示唆し、投資家たちの不安を増大させました。その結果、投資家たちはメキシコのみならず、他の新興国からも資金を引き揚げ始めたのです。これが「テキーラ効果」と呼ばれる現象で、世界的な金融不安を引き起こす要因となりました。この危機は、新興国経済の脆弱性と、国際的な資本移動の自由化が進む中で、ひとつの国の経済危機がいかに急速に世界に波及するかを浮き彫りにしました。この経験は、国際通貨基金などの国際機関が、危機の予防や対応策を強化するきっかけとなり、その後の世界経済の安定化に教訓として生かされることになりました。

2024.10.17

その他

世界銀行：国際開発と貧困削減への貢献

世界は、第二次世界大戦という未曾有の惨禍を経験し、多くの国々が壊滅的な被害を受けました。疲弊した世界経済を立て直し、平和な世界を再建するために、国際社会は協力して新たな枠組み作りを模索していました。そうした中、1944年7月、アメリカ合衆国ニューハンプシャー州のブレトンウッズという場所で、連合国44か国による国際通貨経済会議が開催されました。この会議はブレトンウッズ会議と呼ばれ、そこで新しい国際通貨体制や国際機関の設立について話し合われました。世界銀行は、このブレトンウッズ会議の場で、国際復興開発銀行（IBRD）という名称で設立が決定されました。当初の目的は、第二次世界大戦で荒廃したヨーロッパ諸国の復興を支援することでした。そのため、融資の対象は主にインフラストラクチャーの整備や経済復興のためのプロジェクトに充てられました。しかし、時代が進むにつれて、世界銀行の役割は大きく変化しました。1960年代以降、多くの植民地が独立を果たし、新たな途上国が国際社会に仲間入りしました。これらの国々の多くは、貧困や経済発展の遅れといった深刻な課題を抱えていました。世界銀行は、これらの課題に対応するために、融資の対象を途上国にも広げ、貧困削減や経済開発、社会開発などを支援するようになりました。具体的には、教育、医療、農業、インフラ整備など、様々な分野のプロジェクトに対して、資金の融資や技術的な支援を行っています。現在、世界銀行は、189の加盟国を有し、世界130カ国以上で活動する、世界最大の開発援助機関の一つとして、国際社会において重要な役割を担っています。

2024.10.17

組織

チェンマイ・イニシアティブ：東アジアの金融安全網

1990年代後半、アジア通貨危機は東アジア経済に大きな打撃を与えました。タイやインドネシア、韓国といった国々が通貨の急落に見舞われ、経済は失速、深刻な不況に陥りました。危機の影響は東アジア地域全体に波及し、国際社会に大きな衝撃を与えました。この危機は、固定為替相場制度のリスクや、過剰な海外からの資金流入の危険性を浮き彫りにしました。また、危機への対応には、各国が協力して迅速かつ適切な対策をとることが不可欠であることが明確になりました。この苦い経験を教訓として、東アジア諸国は将来の危機に備え、自らの力で金融安定を守るための地域協力の枠組み作りに取り組み始めました。具体的には、通貨交換(スワップ)協定の締結や、多様な外貨準備の確保、金融市場の監督体制の強化といった対策が進められました。これらの取り組みは、その後の世界金融危機やアジア通貨危機後の世界経済の変動に対して、一定の効果を発揮しました。アジア通貨危機は、地域協力の重要性と、健全なマクロ経済政策と強固な金融システムの必要性を、国際社会に強く印象づけました。

2024.10.17

金融政策

JOM：日本のオフショア市場

- 日本オフショア金融市場（JOM）とは1986年、東京市場の国際化を目指し、日本オフショア金融市場、通称JOMが設立されました。当時の日本は、急激な円高や世界的な金融自由化の波を受けており、東京を国際金融の中心地として発展させる必要に迫られていました。そこで、海外の投資家にとって魅力的な投資環境を整えるため、税制や規制の面で特別な優遇措置を設けたJOMが誕生したのです。具体的には、JOMを通じて行われる取引は、法人税や源泉徴収税などが免除もしくは軽減されるなど、海外投資家にとって有利な条件が用意されていました。JOMは、日本の金融市場の国際化を促進し、東京を国際金融センターへと成長させるための重要な一歩として期待されました。しかし、実際には期待されたほどの成果を上げることができず、2000年代初頭にはその役割を終え、歴史に幕を下ろしました。その背景には、バブル崩壊後の日本経済の低迷や、欧米諸国における金融市場の競争激化などが挙げられます。結果として、JOMは短命に終わりましたが、日本の金融市場の国際化に向けた試みとして、その歴史的意義は小さくありません。

2024.10.17

金利･為替

ユーロダラー：国境を越えたドルの力

ユーロダラーとは、アメリカ以外の銀行に預けられているドル預金のことを指します。「ユーロ」と名前についていますが、ユーロ圏の通貨や銀行とは全く関係ありません。一見すると分かりにくいのですが、アメリカにある銀行に預けられたドル預金とは明確に区別されます。これは、地理的な違いが、預金の規制や金利、流動性などに影響を与える可能性があるためです。簡単に言うと、ユーロダラーとはアメリカ以外の国で流通しているドルと言い換えることができます。例えば、日本の銀行にドル建ての口座を開設し、そこに預け入れたドルはユーロダラーとして扱われます。ユーロダラー市場は、国際的な貿易や投資において重要な役割を果たしています。企業は、ユーロダラー市場を通じて、ドル建ての資金調達や運用を行うことが可能です。また、ユーロダラー金利は、世界の金融市場における重要な指標の一つとなっています。

2024.10.17

金利･為替

ユーロマネー：国境を超える金融市場

ユーロマネーとは、発行元の国や地域以外で取引される通貨のことを指します。例えば、日本の銀行に預けられている日本円は、そのまま日本円として扱われます。しかし、これがロンドンの銀行に預けられた場合、預けられた日本円は「ユーロ円」と呼ばれるユーロマネーの一種となります。同様に、米国外で取引される米ドルは「ユーロドル」、ユーロ圏外で取引されるユーロは「ユーロユーロ」と呼ばれ、それぞれの通貨に紐づいたユーロマネーが存在します。ユーロマネーは、1950年代後半にヨーロッパで誕生しました。当時のヨーロッパでは、アメリカ合衆国による資本規制の影響で、ドル建ての資金調達が困難になっていました。そこで、ヨーロッパの銀行は、自国通貨以外の通貨で預金を受け入れ、貸し出すことで、ドル不足に対応しようとしました。これがユーロマネーの始まりです。ユーロマネー市場は、世界中の銀行や企業、政府などが参加する巨大な市場に成長しました。ユーロマネー市場では、預金や貸出だけでなく、債券の発行や為替取引など、様々な金融取引が行われています。

2024.10.17

金利･為替

開発途上国を支えるソフトローン

- ソフトローンとはソフトローンとは、資金を必要としている発展途上国に対して、通常の銀行融資よりも有利な条件で資金を貸し出す仕組みです。通常の融資と比較して、返済の負担が軽減されることから「ソフト」ローンと呼ばれています。具体的には、通常の市場金利よりも低い金利で貸し付けたり、返済期間を非常に長く設定したりすることが挙げられます。ソフトローンは、主に国際開発協会(IDA)をはじめとする国際機関や先進国の政府系機関によって実施されています。これらの機関は、発展途上国の経済発展や貧困削減を支援するために、資金提供という形で重要な役割を担っています。ソフトローンは、道路や橋などのインフラストラクチャー整備、教育や医療などの社会サービスの向上、環境保護など、様々な分野で活用されています。返済の負担が軽減された資金を効果的に活用することで、発展途上国は持続可能な開発目標（SDGs）の達成に向けて前進することができます。

2024.10.17

経済政策

国際銀行業務施設 (IBF)とは

- 国際銀行業務施設 (IBF) の定義国際銀行業務施設 (IBF) は、1981年にアメリカで創設された特別な金融機関です。その主な役割は、アメリカドルを用いた資金取引を中心に行うことにあります。IBFは、アメリカの一般的な銀行とはいくつかの点で異なり、国際金融取引の促進を目的としています。IBF最大の特徴は、預金準備率が適用されないという点です。預金準備率とは、銀行が預金の一定割合を中央銀行に預け入れることを義務付けられる制度ですが、IBFはこの制度から除外されています。そのため、IBFは預金資金をより自由に運用し、国際的な資金貸借や投資に活用することができます。さらに、IBFはアメリカの銀行に対して課される一部の国内規制からも免除されています。この規制緩和により、IBFは従来の銀行よりも柔軟かつ効率的な金融サービスを国際的な顧客に提供することが可能となります。しかし、IBFはあくまでもアメリカの金融機関であるため、完全に自由な活動が許されているわけではありません。IBFは、アメリカの金融当局による監督下に置かれ、一定の規則に従うことが求められます。このように、IBFは国際金融取引を円滑に進めるための特別な制度として、アメリカ経済における重要な役割を担っています。

2024.10.17

金利･為替

アジア経済の要！アジアダラーとは？

- アジアダラーアジア経済の血液アジアダラーとは、香港やシンガポールなど、アジアにある銀行に預けられている米ドル建ての預金のことを指します。これは、ヨーロッパの銀行に預けられた米ドル預金を指すユーロダラーのアジア版と考えることができます。具体的には、アジアダラーには、アジアの銀行に預けられた米ドル預金だけでなく、アジアの市場で取引される米ドルも含まれます。これらの資金は、主にアジア地域内での貿易や投資に使われており、アジア経済の成長を支える重要な役割を担っています。例えば、日本の企業がタイに工場を建設する場合、タイの銀行に米ドル建てで資金を預け入れることがあります。また、韓国の投資家がベトナムの株式に投資する場合も、米ドル建てで取引を行うことがあります。このように、アジアダラーは、アジア地域内での資金の流れを円滑にし、貿易や投資を促進する効果があります。アジアダラー市場は、1950年代後半に、主にロンドンで取引されていたユーロダラー市場を補完する形で誕生しました。その後、アジア経済の成長とともに、アジアダラー市場も急速に拡大し、現在では世界で最も重要な金融市場の一つとなっています。アジアダラー市場の特徴としては、地理的な制限が少ないこと、規制が比較的緩いこと、流動性が高いことなどが挙げられます。これらの特徴から、アジアダラー市場は、企業にとっては資金調達や運用を行う上で、投資家にとっては多様な投資機会を得る上で、魅力的な市場となっています。

2024.10.17

金利･為替

IMFの資金調達制度：GABとは？

- GABの概要GAB（新借入取極）は、国際通貨基金（IMF）が加盟国へ円滑な資金援助を行うために設けられた制度です。世界経済は予想外の出来事に見舞われることが少なくありません。世界的な不況や大規模な自然災害が発生した場合、IMFは加盟国からの要請に応じて資金援助を行います。しかし、IMF自身の資金が不足してしまうと、必要な時に必要なだけ資金援助を行うことができなくなってしまいます。そこで、IMFは、資金不足に陥る事態に備えて、あらかじめ主要国との間で資金調達の枠組みを設けています。これがGABです。GABは、日本やアメリカ、ヨーロッパ諸国など、経済規模の大きく、かつ財政状況の健全な国々から構成されています。これらの国々は、IMFからの要請に応じて、あらかじめ定められたルールに従って資金を貸し出すことを約束しています。GABは、IMFが国際金融システムの安定を維持するために重要な役割を担っています。世界経済が不安定な状況下において、IMFが加盟国へ迅速かつ適切な資金援助を実施するためには、GABのような資金調達手段が不可欠と言えるでしょう。

2024.10.17

金融政策

国際連帯税：世界の不平等を是正する新たな試み

- 国際連帯税世界規模の課題解決への道筋世界経済の結びつきが強まる中、国境を越えた経済活動は活発化し、企業は巨額の利益を上げるようになりました。しかしその一方で、発展途上国との経済格差や貧困問題は依然として深刻な課題として残されています。国際連帯税は、こうした国際社会の不平等を是正し、より公平で持続可能な社会の実現を目指すための新たな税制度として注目されています。具体的には、国際的な取引や活動に対して一定の税率で課税し、その税収を開発途上国への開発支援や地球規模課題の解決に充てる仕組みです。例えば、多国籍企業への課税や金融取引税などが考えられます。国際連帯税の導入は、税収の増加による財源確保だけでなく、国際的な協力関係の強化や企業の社会的責任の促進といった効果も期待されています。しかし、導入には様々な課題も存在します。例えば、各国間で税率や課税対象を統一する必要があり、合意形成は容易ではありません。また、企業の国際競争力を阻害する可能性や、税収の使途の透明性確保なども課題として挙げられます。国際連帯税は、世界が協力して課題解決に取り組むための重要な手段となる可能性を秘めています。導入に向けた議論を深め、国際社会全体にとってより良い制度設計を目指していく必要があります。

2024.10.17

税金

金融システムの巨人：G-SIFIsとは？

世界経済は、まるで糸で編まれた布のように、複雑に絡み合った金融機関の繋がりによって支えられています。その中でも、G-SIFIsと呼ばれる巨大金融機関は、その規模と影響力の大きさから、世界経済全体を揺るがすほどの力を持っています。これらの巨大金融機関は、国境を越えた金融取引の中心的な役割を担っており、世界中の企業や投資家に資金を供給しています。企業は、事業を拡大したり、新しい技術を開発するために、これらの金融機関から融資を受けます。また、投資家は、これらの金融機関を通じて、株式や債券などの金融商品に投資を行います。このように、G-SIFIsは、世界経済の血液とも言える資金の流れをコントロールする役割を担っています。しかし、その影響力の大きさゆえに、G-SIFIsは、世界経済のリスク要因としても認識されています。仮に、G-SIFIsが経営危機に陥った場合、その影響は瞬く間に世界中に波及し、金融市場は大混乱に陥る可能性があります。世界経済を揺るがすほどの力を持つG-SIFIsの存在は、私たちに、金融の安定とリスク管理の重要性を改めて認識させてくれます。

2024.10.17

組織

国際金融の安定を守る！国際金融協会とは？

- 国際金融協会の設立1983年、国際金融協会が設立されました。これは、世界経済のグローバリゼーションが進展し、国境を越えた金融取引が活発化する一方で、それに伴い金融リスクも増大しているという状況を背景としています。国際金融協会設立の直接のきっかけとなったのは、1982年に発生したメキシコ債務危機です。この危機は、メキシコが対外債務の返済猶予を求めたことを発端に、他の発展途上国にも債務危機の可能性が広がり、世界経済を揺るがす事態となりました。この危機は、発展途上国の債務問題が国際金融システム全体に波及する可能性を示唆しており、国際社会に大きな衝撃を与えました。メキシコ債務危機を教訓として、国際金融システムの安定を維持し、同様の危機の発生を予防するために、国際的な金融協力の枠組みを強化する必要性が強く認識されるようになりました。こうした国際的な要請に応える形で、主要国の銀行や金融機関が中心となり、国際金融協会が設立されました。国際金融協会は、設立当初から、国際金融に関する情報交換や意見交換の場を提供するとともに、国際的な金融規制の策定や監督の強化に向けて積極的に取り組んできました。

2024.10.17

組織

国際金融のトリレンマ：国家が直面する困難な選択

- 国際金融のトリレンマとは国際金融のトリレンマは、世界の国々が経済活動を行う上で、避けて通れない課題を示しています。それぞれの国が、自国の経済をより良くしようとするときに、どうしても両立できない三つの目標が存在するのです。一つ目は、「国内目標を実現するための独立した金融政策」です。これは、景気が悪い時にはお金をたくさん流通させて景気を刺激したり、物価が上がりすぎそうなときは、お金の流れを絞って物価の上昇を抑えたりと、自国の経済状況に合わせて、金融政策を柔軟に変えられることを意味します。二つ目は、「固定相場（あるいは為替相場の安定）」です。これは、自国と外国の通貨の交換レートを一定に保つ、あるいは極端な変動を避けることを目指すものです。為替レートが安定していると、貿易や投資が円滑に行われ、経済活動が活発になるというメリットがあります。三つ目は、「国境を越えた資本移動の完全な自由」です。これは、企業や個人が、国境を越えて自由に投資や資金調達を行える状態を指します。世界中から資金を集めることができれば、企業はより大きく成長し、国全体としても豊かになる可能性があります。国際金融のトリレンマは、この三つの目標を同時に達成することが不可能であると示しています。例えば、固定相場制を採用すると、為替レートを一定に保つために、国内の経済状況に合わせて金融政策を自由に変えることができなくなります。つまり、三つの目標のうち、二つしか選ぶことができないというジレンマに直面するのです。国際金融のトリレンマは、各国が国際金融政策を立案する上で、何を重視し、何を犠牲にするのか、難しい選択を迫られる現実を浮き彫りにしています。

2024.10.17

経済政策

国際開発協会：最貧国支援の要

- 国際開発協会とは国際開発協会は、1960年に設立された国際機関です。世界銀行グループの一員として、世界で最も貧しい国々に対して、経済開発や生活水準の向上を支援するという重要な役割を担っています。本部はアメリカの首都ワシントンD.C.に置かれ、世界中の開発途上国と連携して活動しています。国際開発協会の主な活動は、低金利または無利子の資金貸付や、返済の必要がない資金の贈与です。これらの資金は、教育、医療、インフラ整備、農業開発など、様々な分野のプロジェクトに活用されます。国際開発協会の支援対象となるのは、人口一人当たりの国民総所得が一定基準以下の国です。これらの国々は、経済発展の途上にあり、貧困や飢餓、病気などの問題を抱えている場合が多く見られます。国際開発協会は、こうした国々の自助努力を支援し、持続可能な経済成長を促進することで、貧困の撲滅を目指しています。国際開発協会は、世界銀行グループの一員として、世界銀行や他の国際機関とも連携し、より効果的な開発援助の実施に努めています。また、日本を含む多くの先進国から資金援助を受けており、国際社会全体で開発途上国を支援していくための重要な役割を担っています。

2024.10.17

組織

金融安定化フォーラム：国際金融システムの安定に向けて

1990年代後半、世界経済はアジア通貨危機やロシア金融危機といった深刻な金融危機に見舞われました。これらの危機は国境を越えて急速に波及し、世界経済全体に大きな影響を与えました。特に、従来の金融機関では捉えきれない複雑な金融商品やヘッジファンドの破綻が、危機の深刻化と世界的な規模での伝播を招いた要因として挙げられます。こうした経験を踏まえ、国際金融システムの安定を強化するために、1999年2月、主要7カ国（G7）の財務大臣・中央銀行総裁会議において、金融安定化フォーラム（FSF）の設立が決定されました。金融安定化フォーラムは、国際的な金融規制の枠組みを議論し、各国当局間の協調を促進することで、金融システムの安定化を目指しています。具体的には、金融機関の監督体制の強化や、国際的な金融取引の透明性向上などに取り組んでいます。

2024.10.17

組織

金融の安定を守るFSBとは？

2009年に世界を襲った金融危機は、国境を越えた金融システムの相互接続性の高まりを浮き彫りにしました。一国の金融機関で発生した問題は、まるでドミノ倒しのように世界中に連鎖し、国際金融システム全体を揺るがすほどの危機へと発展しました。この未曾有の危機を教訓として、国際社会は世界経済の安定には、各国が協力して金融システムのリスクを監視し、未然に防ぐ仕組み作りが不可欠であるとの認識を新たにしました。こうした国際的な連携強化の機運の高まりを受け、主要国・地域の首脳や金融当局者によって設立されたのが金融安定理事会、すなわちFSBです。FSBは、国際金融システムの安定を図ることを目的として、各国当局や国際機関と連携し、金融規制の策定や監督の強化、国際的な金融システムのリスク分析など、幅広い活動を行っています。 FSBの設立は、国際金融システムの安定化に向けた大きな一歩であり、世界経済の持続的な成長を支える上で重要な役割を担っています。

2024.10.17

組織

EFMS: ユーロ圏外国の危機への備え

2010年、ギリシャを襲った財政危機は、ユーロ圏全体を揺るがす大きな事件となりました。この出来事は、ギリシャという一つの国だけの問題ではなく、ユーロ圏全体の抱える構造的な問題を露呈させることになりました。ギリシャは財政状況が悪化し、国債の金利が急騰しました。この状況は、ギリシャが国債の償還に窮する可能性を示唆しており、投資家の間でギリシャ国債に対する不安が広がりました。この不安は、ギリシャと同じユーロ圏に属する他の国々にも波及しました。なぜなら、ユーロ圏は単一通貨を採用している一方で、財政政策は各国が独自に進めているという、構造的な矛盾を抱えていたからです。ギリシャ危機は、ユーロ圏だけでなく、EU全体にとっても大きな教訓となりました。それは、EUが一体となって危機に対応すること、そして、同様の危機が再び起こることを防ぐために、財政的な連携を強化することの必要性を示したのです。

2024.10.16

金融政策

国際金融の安定を守る：金融安定化フォーラムの役割

1990年代後半、世界は未曾有の金融危機に見舞われました。まず1997年、タイで発生した通貨危機を皮切りに、アジア通貨危機が東南アジア諸国を襲いました。輸出の減少や海外からの資金流出により、各国通貨の価値が暴落し、経済は混乱に陥りました。タイをはじめとする諸国では、企業倒産や失業が相次ぎ、人々の生活は大きな打撃を受けました。続く1998年には、ロシアが財政危機に陥り、デフォルト（債務不履行）を宣言しました。このロシア金融危機は、世界経済との結びつきが強かったことから、瞬く間に世界中に波及し、金融市場は大混乱に陥りました。これらの危機は、世界経済のグローバル化が進む中で、各国経済の相互依存性が高まり、金融システムの脆弱性が露呈した結果と言えるでしょう。また、国際的な金融取引の複雑化や、情報伝達の速度が加速したことも、危機の拡大に拍車をかけたと考えられます。

2024.10.16

組織