テクニカル分析

エンベロープとは、株価や為替などの値動きの分析に用いられる指標の一つで、移動平均線と呼ばれる、過去の一定期間の平均値を繋いだ線をもとに、その上下に一定の割合で線を引いて帯状に表示したものです。この帯状の線が、ちょうど手紙を入れる封筒のように移動平均線を包み込む形になることから、エンベロープと呼ばれています。 移動平均線は、過去の値動きを平均化することで、現在の値動きの基調や方向性を把握するために用いられます。しかし、移動平均線だけでは、値動きの幅、つまり価格変動の度合いまでは分かりません。そこで、エンベロープを用いることで、移動平均線を中心とした、値動きの範囲を視覚的に捉えることができるようになるのです。 具体的には、エンベロープの上下の線は、移動平均線から一定の割合（例えば±5%など）を乖離させた位置に引かれます。この割合が大きいほど、エンベロープの帯は広がり、値動きの幅が大きい、つまりボラティリティが高い状態であることを示します。逆に、割合が小さい場合は、帯が狭まり、値動きの幅が小さい、つまりボラティリティが低い状態であることを示します。 エンベロープは、相場の過熱感や反転の目安を判断する材料の一つとして活用されます。例えば、価格がエンベロープの上限に達した場合には、買われすぎと判断して売りのシグナルと捉えることがあります。逆に、価格がエンベロープの下限に達した場合には、売られすぎと判断して買いのシグナルと捉えることがあります。ただし、エンベロープはあくまでも過去の値動きに基づいた指標であるため、将来の値動きを保証するものではありません。他の指標と組み合わせて、総合的に判断することが重要です。

- エリオット波動とは1930年代にアメリカの会計士、ラルフ・ネルソン・エリオット氏によって提唱された「エリオット波動」は、市場価格の動きを分析し、未来の価格変動を予測するために用いられる理論です。株式市場や為替市場など、様々な金融市場において活用されています。エリオットは、市場参加者たちの心理や群集行動によって価格が変動すると考えました。そして、その動きには一定のパターンが存在し、上昇と下降を繰り返しながら、最終的には大きなトレンドを形成していくことを発見しました。このパターンは、「推進波」と呼ばれる5つの波と、「調整波」と呼ばれる3つの波で構成されています。推進波は、トレンドの方向に沿って価格が動く波であり、調整波は、トレンドと反対方向に価格が動く波です。エリオット波動は、市場の心理的な側面を重視している点が特徴です。市場参加者の楽観的な心理は価格の上昇を、悲観的な心理は価格の下落を招きます。そして、この心理的な変化が、エリオット波動のパターンに反映されていると考えられています。しかし、エリオット波動は、その主観性の高さから、分析者の解釈によって分析結果が異なる場合があるという批判もあります。そのため、エリオット波動を単独で用いるのではなく、他の分析手法と組み合わせることで、より精度の高い分析が可能になるとされています。